(495) 502-99-04

  



Что предвещает инвесторам «барометр страха»

Цифры говорят о том, что скоро произойдет разворот рынка. Можно будет неплохо заработать на скупке подешевевших бумаг

У финансистов есть много любимых звонких словечек, и одно из них — complacency, самодовольство, самоуспокоенность. Инвесторы, говоря простым языком, потеряли всякий страх. Именно так сегодня можно охарактеризовать состояние рынка опционов в США, где барометр страха — индекс волатильности VIX (уровень подразумеваемой волатильности в опционах на индекс S&P500), опустился к посткризисным минимумам 15-15,5% против 25% в июне и почти 50% годом раньше.

Нормальные уровни для этого показателя — 15-30%, и снижение волатильности к нижним границам этого коридора отчетливо напоминает картину, которую инвесторы могли видеть несколько раз за последние два года. На графике видно, что такая ситуация вела к падению котировок акций из индекса S&P500. Так было в апреле этого года, или в феврале и июле прошлого года. Похожая ситуация складывается и сегодня.

Исторически экстремальные значения показателя VIX сигнализировали о скором развороте рынка, пусть и не сразу. По данным  портала SentimenTrader.com, анализирующего психологию поведения инвесторов на финансовых рынках, в 8 из 9 прошлых случаев такого же стремительного падения VIX американский фондовый рынок (индекс S&P500) не падал еще три недели, вырастая за это время в среднем на 2,2%.

Поэтому это пока лишь опасный звоночек, а сигналом о начале распродаж станет расхождение S&P500 и VIX, когда акции продолжат небольшой рост, притом что волатильность останется на прежнем низком уровне. То есть будет достигнут новый максимум по S&P500 без нового минимума по VIX.

Для коррекции необходимы более активные покупки со стороны розничных инвесторов, но они пока предпочитают стоять в стороне — только 28%, по данным Американской ассоциации инвесторов, ожидают сегодня роста котировок. Лишь когда большая часть розничных инвесторов поверят в устойчивость растущего тренда и начнут покупать бумаги, хедж-фонды смогут продать им акции и после этого начать игру на понижение.

По моему мнению, это может произойти уже в конце июля — начале августа, когда перед заседанием ФРС 1 августа рынок попробует сделать последний рывок наверх, после чего получит разочарование в скором начале третьего раунда  количественного смягчения — QE3. Европейские проблемы на этом фоне расцветут с новой силой. Последующая распродажа даст инвесторам отличный шанс купить сильно подешевевшие акции: индекс S&P500 к концу сентября может опуститься до 1250-1280 пунктов, на 7% от текущего уровня.

Финансовые новости

Зачем нужна финансовая система

Развитие понятие «финансы» привело к тому, что возникло понятие «финансовой системы». Вообще, экономические общественные отношения сегодня выражают...

На проценте

Кризис подтолкнул банкиров к тому, чтобы вернуться к проверенному способу заработка — повышению комиссионных.

Бонд. Евробонд

Два финансиста из Лондона делают ставку на еврооблигации российских компаний. Каков результат?

В мире финансов

Услуги по приему металлолома

Жизнедеятельность человека напрямую связана с различными отходами, включая металлолом. Его можно разделить на определенные виды: - черные метал...

Что собой представляет промышленная безо…

Как и в обычной жизни, на производстве порой случаются неожиданные ситуации, представляющие собой опасность для жизни людей и ущерб для оборудовани...

Особенности дизайна офисного помещения

Ещё не так давно считалось, что оформление офиса не так уж важно. Офис должен был выполнять чисто практическую функцию, главное — иметь необх...

Публикации

Польза парения в бане

О пользе бани большинство людей знают с древних времён. Прокопий Кесарийский считается первым историком, который упомянул о бане в своих трудах. Ис...

Как правильно выбрать шубу из меха собол…

Каждая девушка в шубе выглядит как настоящая королева. Шуба не только придаёт статность, но и раскрывает женственность в глазах вашего мужчины. А н...

Евгений Филичкин: pre-ICO FortFC уже в с…

Со временем становится всё меньше людей, воспринимающих виртуальные деньги как бессмысленное баловство людей-мечтателей. Все более уверенно цифровы...