(495) 502-99-04

  



Промсвязьбанк предложит инвесторам субординированные евробонды вместо акций

Недавно отменивший IPO Промсвязьбанк ищет альтернативные источники привлечения капитала. Вчера банк начал road-show, предложив инвесторам субординированные еврооблигации на сумму до полумиллиарда долларов. Примерно на такую же сумму на прошлой неделе банк хотел разместить акции на бирже (см. РБК daily от 16.10.12), однако по итогам закрытия книги заявок акционеры отказались от сделки из-за низкой цены, предложенной инвесторами.

Совет директоров Промсвязьбанка одобрил привлечение субординированного займа от SPV-компании PSB Finance SA (Люксембург). Эта сделка будет частью выпуска субординированных еврооблигаций на сумму до 500 млн долл. на срок до десяти лет.

Размещение евробондов позволит банку увеличить дополнительный капитал. Как сообщили в пресс-службе кредитной организации, окончательная сумма, срок и ставка выпуска будут определены на следующей неделе. По данным РБК daily, в начале следующей недели Промсвязьбанк завершит road-show.

По прогнозам экспертов, эмитенту удастся разместить бумаги по среднерыночной ставке, но объем размещения и дюрация бумаг могут отличаться от запланированных кредитной организацией. Директор аналитического департамента ГК «Регион» Валерий Вайсберг говорит, что предложенная по евробондам инвесторами премия, как и в случае с размещением акций, может не устроить руководство банка.

«Участие в размещении субординированных облигаций может быть интересно инвесторам при ориентире доходности 9,5%», — считает аналитик «Уралсиб Кэпитал» Татьяна Днепровская. По ее оценке, объем выпуска евробондов Промсвязьбанка может составить от 300 млн до 500 млн долл., а срок обращения исходя из текущего графика погашений банка — 5,5—7 лет.

Субординированный долг поможет банку восстановить достаточность капитала. По состоянию на 1 октября, показатель Н1 у кредитной организации составил 10,61% при минимуме в 10%. По оценке кредитного аналитика «ВТБ Капитала» Михаила Никитина, по предполагаемой доходности субординированных еврооблигаций Промсвязьбанк можно будет сопоставить с последними выпусками НОМОС-банка (10%) или «Русского стандарта» (10,75%).

В последний раз Промсвязьбанк размещал пятилетние евробонды по ставке 8,5%. Объем выпуска составил 400 млн долл. «Возможность пополнить капитал с помощью субординированных облигаций, скорее всего, будет действовать только до января 2013 года, потом вступят в силу новые правила структурирования капитала», — отметил кредитный аналитик «ВТБ Капитала» Михаил Никитин. Сейчас ЦБ разрабатывает проект указания, усложняющего учет субординированных инструментов в расчете собственных средств. Например, регулятор хочет предусмотреть исключение из расчета капитала таких инструментов, как привилегированные акции и субординированные заимствования, если они не будут соответствовать новым критериям.

Финансовые новости

Зачем нужна финансовая система

Развитие понятие «финансы» привело к тому, что возникло понятие «финансовой системы». Вообще, экономические общественные отношения сегодня выражают...

На проценте

Кризис подтолкнул банкиров к тому, чтобы вернуться к проверенному способу заработка — повышению комиссионных.

Бонд. Евробонд

Два финансиста из Лондона делают ставку на еврооблигации российских компаний. Каков результат?

В мире финансов

Банк Тинькофф – особенности банка

Люди часто задаются вопросом, в каком надёжном банке открыть счёт, завести кредитную или дебетовую карту. Из представленных банков на российском ры...

Основные условия предоставления заемных …

Банк Тинькофф – это один из известных и популярных в настоящее время банков. Он сотрудничает с разными клиентами и славится кредитами с низки...

Достоинства Тинькофф банка

Каждое предприятия и нередко частные лица имеют дело с банками. Но перед тем, как оформлять кредит, каждый из нас рассмотрит все возможные варианты...

Публикации

Польза парения в бане

О пользе бани большинство людей знают с древних времён. Прокопий Кесарийский считается первым историком, который упомянул о бане в своих трудах. Ис...

Как правильно выбрать шубу из меха собол…

Каждая девушка в шубе выглядит как настоящая королева. Шуба не только придаёт статность, но и раскрывает женственность в глазах вашего мужчины. А н...

Евгений Филичкин: pre-ICO FortFC уже в с…

Со временем становится всё меньше людей, воспринимающих виртуальные деньги как бессмысленное баловство людей-мечтателей. Все более уверенно цифровы...