Взгляд аналитиков: Чистой прибыли банка «Возрождение» помогли кредитный портфель и рентабельность

08.05.2013 06:01

Чистая прибыль банка «Возрождение» по международным стандартам финансовой отчетности за I полугодие 2011 года выросла более чем в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2010 года - до 712 млн руб. При этом за II квартал 2011 года чистая прибыль кредитной организации выросла на 25% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 395 млн руб. Активы банка в I полугодии с.г.увеличились на 19% - до 174 млрд руб. Чистый процентный доход за II квартал 2011 года вырос на 36% к показателю предыдущего квартала- до 1,9 млрд руб. Операционные расходы в то же время увеличились на 16,3% - до 2,1 млрд руб. Непроцентный доход банка за I полугодие вырос на 26% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года и составил 2,5 млрд руб. Собственный капитал банка по состоянию на 30 июня 2011 года составил 17,6 млрд руб., увеличившись за II квартал на 2,3%.

МНЕНИЯ АНАЛИТИКОВ

UniCredit Securities

Банк опубликовал очень сильные результаты, превысившие наш прогноз и отразившие долгожданное улучшение рентабельности, а также активный рост кредитования. Внешние факторы могут негативно повлиять на наблюдающуюся в настоящее время положительную тенденцию, поэтому мы не планируем изменять свою модель, так как наш прогноз чистой прибыли на 2011 год (1,2 млрд руб.) уже и так выше прогноза менеджмента (1,1 млрд руб.). Мы рекомендуем «продавать» акции банка, которые остались в стороне от недавнего обвала рынка.

ИК «Тройка Диалог»

Банк подтвердил свой прогноз прибыли на 2011 год, несмотря на более сильные, чем ожидал банк, показатели за первое полугодие. Банк не намерен корректировать свой прогноз на весь год в 1,1 млрд. руб. ввиду нынешней нестабильности, это ниже нашего прогноза в 1,6 млрд. руб. Результаты банка слабее, чем ожидалось, в части резервов и расходов, но сильные по основным важным показателям - марже, росту ключевого дохода и (ожидаемо) кредитованию. Важнее то, что он хорошо подготовлен к периоду нестабильности и к росту. С учетом текущих котировок коэффициент «цена/капитал 2011о» равен 1,2, а «цена/прибыль 2012о» 6,2. Мы сохраняем рекомендацию «покупать» акции банка на текущих уровнях.

Альфа-банк

Результаты являются позитивными ввиду роста процентной прибыли на 36% кв/кв, что опережает наши прогнозы на 17%. Хотя мы и прогнозировали рост доходности активов после снижения в 1 квартале 2011 года, мы были приятно удивлены масштабами роста показателей Банка» Возрождение» во 2 квартале.

Quote.rbc.ru